Cross Border M&A Advisory
理想のM&A先は、
ここから見つかる。
AGSベトナムは、シンガポールのGlobal Gateway Advisors（GGA）、日本のグローバル・パートナーズ・コンサルティング（GPC）と連携する「Cross Border Team」として、買収候補先の発掘から企業価値算定、デューデリジェンス、交渉、PMIまで、クロスボーダーM&Aを一気通貫でご支援します。日本人5名のスペシャリストチームが、経営課題を最短距離で解決します。
50+
ベトナムM&A支援実績
150+
クロスボーダー支援（GGAグループ）
27
か国での支援実績
3,000+
オーナー面談実績
Your Challenges
ベトナムM&Aで、
こんなお困りごとはありませんか？
仲介会社から紹介される案件は「ドロップ案件」ばかりで、自社の戦略に合う買収候補先に出会えない
意思決定のスピードで非日系プレイヤーに先を越され、優良案件の選別に常に後手を踏んでいる
ベトナム現地の財務・税務・労務リスクが把握できず、デューデリジェンスの質に不安がある
VAS（ベトナム会計基準）と日本基準・IFRSの差異が大きく、買収後の連結・PMIで苦戦している
ベトナム事業からの撤退・売却を検討しているが、適切な買い手が見つからず、清算手続きも複雑で進まない
現地スタッフとの交渉で言語・文化の壁があり、バリュエーションや条件交渉で不利な立場になりがち
Our Team
シンガポール・ベトナム・日本を結ぶ
Cross Border Team
GLOBAL GATEWAY VIETNAM
AGS × GGA × GPC
日本人5名のスペシャリストチーム、3拠点連携
SINGAPORE
Global Gateway Advisors
クロスボーダーM&A・
セルサイド専門
セルサイド専門
VIETNAM
AGS Vietnam
会計・税務・法務
日系最大規模
日系最大規模
JAPAN
GPC
日本本社支援・
戦略・IT・財務
戦略・IT・財務
3拠点の専門家がワンストップチームとして連動し、戦略立案から実行、PMIまで一気通貫で伴走します。「戦略に合う案件を、確実にディールに結びつける」体制を、ベトナム現地の深い実務知見で裏打ちします。
Our Services
M&Aのバリューチェーンを
フルカバー
戦略立案から買収候補先の能動的探索、デューデリジェンス、交渉、PMIまで。ベトナムM&Aに必要な全ての機能を、日本人専門家チームが現地で提供します。
FLAGSHIP
01
M&A Finder ― 買収候補先の能動的探索
Strategic Target Sourcing
「戦略に合う相手に出会えない」を解決。仲介案件に依存せず、独自ネットワークと緻密なリサーチで、買い手様の戦略に合致する買収・提携候補を案件化前の段階から発掘します。
- ゼロベースでの買収ターゲット設計
- 非公開・独自ルートでの候補先発掘
- 約10〜100社のロングリスト作成・アプローチ
- 対象企業との初期面談・意向確認の代行
02
ディールアドバイザリー
Buy-side & Sell-side FA
買い手側ファイナンシャルアドバイザーとして、ストラクチャー設計、交渉戦略立案、LOI/SPA等の契約交渉支援まで、クロージングに至るまでの全プロセスを伴走します。売り手側支援も対応可能。
- 買収ストラクチャー・スキーム策定
- LOI・基本合意書・SPA等の契約交渉支援
- 日・英バイリンガル対応
- セルサイド（事業譲渡・会社売却）支援
03
企業価値算定・バリュエーション
Business Valuation
ベトナム特有のVAS財務諸表に基づく企業価値の分析・算定。DCF法、類似会社比較法、純資産法等の複数アプローチで妥当な買収価格の目線合わせを支援し、交渉の基礎を作ります。
- DCF・マルチプル・純資産法による複合評価
- VAS→日本基準・IFRS組替を踏まえた正常収益力分析
- PPA（取得原価配分）用の無形資産評価
- バリュエーションレポート作成
04
財務・税務デューデリジェンス
Financial & Tax DD
ベトナムで10年以上の実務経験を持つ日本人有資格者が、現地特有の税務リスク（VAT還付、移転価格、FCT、契約書不備等）を含めた財務・税務デューデリジェンスを実施します。
- 財務デューデリジェンス（収益・費用・運転資本分析）
- 税務デューデリジェンス（CIT・VAT・PIT・FCT）
- 法務・労務リスクの連携チェック
- ディールブレーカーの早期特定
05
PMI・PPA支援
Post-Merger Integration
クロージング後の統合プロセスを支援。会計方針統一、権限規程整備、月次レポーティング構築、連結決算対応、PPA（取得原価配分）など、買収後の「見える化」と内部統制の仕組みづくりまで。
- 会計方針・権限規程・業務フローの整備
- 月次・四半期レポーティングパッケージ構築
- PPA（取得原価配分）・無形資産評価
- 日本親会社への連結報告体制の構築
06
事業再編・売却・清算支援
Restructuring & Exit
ベトナム事業の再編、会社売却・事業譲渡、整理解雇・清算手続きまで。撤退戦も含めた資本戦略を、セルサイド専門チームがサポートします。
- 事業再成長・構造改革の戦略立案
- 会社売却・事業譲渡の売り手側支援
- リストラ・整理解雇の実務支援
- 清算手続き（税務クリアランス含む）
Featured Service
Gateway M&A Finder
理想の買収先を、戦略的かつ主体的に見つけ出す。
仲介会社から持ち込まれる受け身のM&Aではなく、貴社の戦略に精緻に合致する買収・提携候補先を、案件化前の段階から能動的に発掘する新しいサービスです。GGAが3,000社を超えるオーナーとの面談で築いた独自ネットワークを活用し、公開案件では出会えない候補先へアプローチします。
Traditional / 従来型
受け身のソーシング
売手・対象企業
▼
M&A仲介会社・金融機関等
▼
貴社（買手）
- 売手企業が起点の受け身スタイル
- 自社の戦略観点での適合性が不明瞭
- 競合や条件争いに巻き込まれやすい
VS
M&A Finder / 能動型
Strategy-Driven Sourcing
貴社（買手）
▼
Cross Border Team
▼
買収ターゲット企業群
- 貴社が起点となる能動的なスタイル
- 貴社の戦略に合った企業を探索可能
- 先手アプローチで競合回避にも有効
01
非公開・独自ルート
独自のネットワークを活用し、未公開案件にアプローチ
02
クロスボーダー対応
25か国以上の調査実績に基づく海外案件の探索ノウハウ
03
オーダーメイド探索
ゼロベースでの買収ターゲット設計・調査
04
交渉支援もワンストップ
初期交渉から契約実務まで日・英バイリンガルのプロが伴走
Our Process
案件探索から成約まで、
6ステップで伴走
STEP 01
ご面談・戦略ヒアリング
サービスのご紹介、買収戦略・希望条件（業種・規模・地域・投資額等）のヒアリングとディスカッション。貴社の経営課題と投資仮説を整理します。
STEP 02
候補企業リスト作成
ご希望条件を基に候補企業を抽出。スクリーニングプラン（約10社）またはフルサーチプラン（約100社）から選択可能です。デスクトップリサーチで基礎情報を収集。
STEP 03
アプローチ戦略のすり合わせ
先方への開示情報の確認、スケジュール、優先順位の設定。貴社の意向を反映したアプローチ戦略を確定します。
STEP 04
対象企業へアプローチ
当チームが対象企業へ接触し、アポイントメントを取得。日本企業名を秘匿したままの初期接触も可能です。
STEP 05
対象企業との面談・ご報告
当チームが初回面談を実施し、事業内容の詳細と資本提携への興味の有無を確認。面談結果を貴社へ報告し、次ステップをご提案します。
STEP 06
具体的な検討・ディール化
継続検討の場合、初回面談の設定、アドバイザリー契約締結。以降、バリュエーション、DD、契約交渉、クロージング、PMIまでワンストップで伴走します。
Why Cross Border Team
AGSベトナムが選ばれる
3つの理由
01
ベトナム10年超の日本人有資格者
ベトナムで10年以上の実務経験を持つ日本人の会計士・税理士が複数在籍。ベトナム財務省の会計・監査ライセンス、税務総局の税務代理ライセンスを保有する正規の専門事務所として、財務・税務DDと買収スキーム策定を高い品質で提供します。
02
3拠点連携ワンストップ
シンガポールのGGAが戦略・ファインダー・セルサイドを、ベトナムのAGSが現地DD・PMI・会計税務を、日本のGPCが日本本社支援・IT・財務戦略を担当。クロスボーダー案件で分断されがちな機能を、1チームで完結させます。
03
独立系ファームの客観性
特定のベンダーや金融機関に所属しない完全独立系。仲介手数料を優先した「売り込み型」ではなく、貴社の戦略に最適な選択肢を客観的にご提案します。セルサイド実績20件超の目利き力で、案件の本質を見極めます。
Track Record
豊富な支援実績
50+
ベトナムM&A
支援実績（AGS）
支援実績（AGS）
100+
バイサイドFA実績
（GGAグループ）
（GGAグループ）
20+
セルサイド成約
（日系唯一の専門部署）
（日系唯一の専門部署）
5,000+
グローバル支援実績
（27か国）
（27か国）
対応セクター実績
製造業
食品卸・小売
ロジスティクス
教育
Webサービス・IT
ヘルスケア・美容医療
不動産・建設
エネルギー
消費財
金融・保険
ホスピタリティ
自動車・モビリティ
Our Partners
3拠点が結集する
Cross Border Team
ベトナムM&Aは、現地の実務知見だけでは完結しません。シンガポール・ベトナム・日本の3拠点に配置された専門家が、戦略立案から実行、統合まで役割分担し、シームレスに連携します。
SINGAPORE
Global Gateway Advisors Pte. Ltd.
GGA ― Global Gateway Advisors
戦略・ファインダー・セルサイド専門
2010年創業の完全独立系コンサルティングファーム。企業様のグローバル展開に特化し、戦略、M&A、財務、人事、ITの領域で、企業ごとの経営課題に応じたテーラーメイドの解決策を提供します。
- 各分野のバイリンガルコンサルタントが常駐
- 15年、27か国、5,000件超の支援実績
- 日系でのセルサイドM&A実績No.1
- Gateway M&A Finderを主導
JAPAN
株式会社グローバル・パートナーズ・コンサルティング
GPC ― Global Partners Consulting
日本本社支援・Global × Finance × Tech
業歴25年以上のM&A・会計・ITの総合コンサルティングファーム。グローバル経営・財務戦略・テクノロジーの3領域を横断する専門チームが、企業の成長段階に応じた最適な支援を提供します。
- 100名超のコンサルタントが在籍
- 会計士・税理士・M&Aアドバイザー・IT専門家
- アジア圏での多数の実績
- 日本本社側での意思決定支援に強み
Cross Border Teamが生み出す価値
戦略から実行まで分断なし
3拠点の専門家がワンチームで伴走
3拠点の専門家がワンチームで伴走
現地実務と本社視点の両立
ベトナム実務×日本本社の両方の言語で対応
ベトナム実務×日本本社の両方の言語で対応
独立系ならではの客観性
特定のベンダーに依存しない最適提案
特定のベンダーに依存しない最適提案
FAQ
よくあるご質問
AGSと一般的なM&A仲介会社との違いは何ですか？
AGSは完全独立系の会計・税務コンサルティングファームで、GGA・GPCと連携したCross Border Teamとして、仲介手数料モデルに依存しないM&Aアドバイザリーを提供します。一般的な仲介会社が「持ち込み案件」をマッチングするのに対し、当チームは貴社の戦略に合致する買収候補を能動的に発掘する「Finder型」のサービスが特徴です。また、財務・税務DDやPMIまでをワンストップで提供できる点も、仲介会社との大きな違いです。
案件探索はどれくらいの期間・費用でできますか？
スクリーニングプラン（初期費用無料で10社前後を探索）とフルサーチプラン（網羅的に100社前後を探索）の2種類があります。期間は条件の複雑さにもよりますが、リスト作成までが3〜6週間、初期接触・面談まで含めると2〜4か月が目安です。お見積りはヒアリング後にご提示しますので、まずはお問い合わせください。
ベトナムでのM&Aで最も注意すべきリスクは何ですか？
ベトナムM&Aで特に頻出するリスクは、①VAS会計基準と実態のズレ（引当不足・未認識費用等）、②税務リスク（VAT還付、移転価格、FCT、契約書不備による損金否認）、③労務リスク（未払残業代、社会保険未加入）、④不動産・土地使用権の権利関係、⑤許認可の承継可否、の5つです。当チームは財務・税務DDの中でこれらの論点を重点的にチェックし、ディールブレーカーを早期に特定します。
ベトナムでは株式譲渡と資産譲渡のどちらが一般的ですか？
ケースバイケースですが、一般的には株式譲渡（持分譲渡）が多く用いられます。理由は、許認可・取引先契約・従業員関係をそのまま承継できる点にあります。一方、簿外債務や税務リスクが懸念される場合は、資産譲渡（事業譲渡）を選択するケースもあります。ただし資産譲渡はベトナムの法令上、個別資産の移転手続きが煩雑で、VAT・印紙税等の取引コストも発生します。最適なスキームはDDの結果とリスク評価に基づいて、当チームがご提案します。
バリュエーションでは何法を使いますか？
対象会社の業種・規模・事業ステージに応じて、DCF法、類似会社比較法（マルチプル法）、純資産法の複数アプローチを併用します。特にベトナム企業はVAS財務諸表と実態の乖離が大きいため、正常収益力（Normalized EBITDA）の分析を慎重に行います。また、買収後にPPA（取得原価配分）で無形資産の評価が必要な場合も、当チームで一貫して対応可能です。
ベトナム事業の売却・撤退も支援してもらえますか？
はい、セルサイド（売り手側）の支援も対応可能です。GGAは日系ファームで唯一、セルサイド専門部署をシンガポールに配置しており、現地企業の日系・非日系企業への売却支援で20件超の成約実績があります。また、売却が難しい場合の清算手続き（税務クリアランス・従業員整理・資産処分）もAGSが現地で一貫対応します。撤退戦は時間との戦いであるため、早期のご相談をおすすめします。
買収後のPMI（統合）はどの範囲まで支援できますか？
会計方針の統一、権限規程・業務フローの整備、月次・四半期・年次レポーティングパッケージの構築、連結決算を見据えた勘定科目・管理帳票の設計、PPA（取得原価配分）、日本親会社へのレポーティング体制構築まで、財務・会計領域のPMIを一貫してサポートします。加えて、GPCのIT領域の専門家がシステム統合（ERP導入等）もご支援可能です。
英語・ベトナム語での交渉はどう対応しますか？
Cross Border Teamには日本語・英語のバイリンガルコンサルタントが多数在籍しており、交渉や面談は日本語、英語、ベトナム語のいずれでも対応可能です。特にGGAは日本語・英語ネイティブのバイリンガルを複数配置しており、ベトナム人オーナーとの交渉の裏側まで熟知した上で、貴社の利益を守る立場で交渉に臨みます。
Contact Us
ベトナムM&Aのご相談は、
Cross Border Teamへ。
買収候補先の探索から、企業価値算定、デューデリジェンス、交渉、PMIまで。ベトナムに根ざした日本人専門家チームが、貴社のクロスボーダーM&A戦略を最短距離で支援します。まずはお気軽にご相談ください。
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